冯小刚变相漏税2亿元:华谊兄弟的资本血案

 

绝望拨弄着冯小刚心弦。

戏剧性一幕发生了,国税局领导在内部直言,“华谊兄弟10亿元天价收购东阳美拉股东冯小刚持有的股权,存在着变相利益输送的嫌疑,涉嫌偷税漏税,税务局应该予以严查。”

任何人一旦涉足税务就深似海。

该税务局领导的逻辑是,华谊兄弟收购东阳美拉的股权并签订对赌协议,其实质性的收购是对冯小刚个人未来N多年电影执导能力的一种变现,华谊兄弟应该支付冯小刚个人劳务所得。

若按照个人劳务报酬所得计算,冯小刚是需要缴纳相对应的个人劳务所得税,参考现行税率20%,冯小刚需要缴纳2亿元左右的个人税收。

然而通过股权收购的模式,则转变为一种公司之间的并购行为,等于规避了个人应缴纳的税务。

10.5亿元收购一家公司的股权,在资本市场上稀松平常。

但,华谊兄弟的这笔天价收购案和其它股权收购却有着本质上的不同:华谊兄弟通过资本运作行为等于是把冯小刚个人执导能力ABS化(资产证券化),而非针对某一个具体的标的物,这样的估值是否合理还有待商榷。

抛开冯小刚未来可能创造的价值,未签订协议前,冯小刚导演电影的总票房是32.4亿元,且考虑到冯小刚年龄和电影创作能力下降的问题,把冯小刚个人ABS化的天价收购,冯小刚对华谊兄弟利益的保障仅是一个对赌协议的约定。

假如未来某一天对赌协议的内容确实无法完成,冯小刚即使回购处理,依然纯赚3.25亿元。

华谊兄弟的股东利益如何得到保障?

这明明是把上市公司的利益直接输送给冯小刚。

崔永元这张导火线点燃到了华谊兄弟的朝野,在五部委联合对阴阳合同隔空喊话下,中国影视娱乐圈是山雨欲来风满楼。

此时此刻,冯小刚随时随地都有可能落魄为末路项羽。

爆炸声里,王中军、王中磊、冯小刚、范冰冰和刘震云可能一起玉石俱焚。

所以,名利场,有时只是黑暗安装的一道门,沉迷于这道门,结局可能是在不经意的尘埃里摔得粉碎。

1

时间拉回到3年前。

冯小刚在资本市场声名鹊起:华谊兄弟向冯小刚抛出橄榄枝,10.5亿元收购东阳美拉70%的股权。

明眼人都看出这是华谊兄弟向冯小刚进行的利益输送。

冯小刚不需要缴纳2亿元左右的个人劳务税收,转变为一种公司之间的并购行为,等于规避了个人应缴纳的税务。

华谊兄弟和冯小刚的精明,一目了然。
华谊兄弟花10.5亿元收购冯小刚新成立的东阳美拉,对赌协议要求五年实现净利润是这样的:2016年净利润1亿元,2017年净利润1.15亿元,2018年净利润1.3225亿元,2019年净利润1.520875亿元,2020年净利润1.74900625亿元。

总净利润要求6.25亿元。

10.5亿元是anglebaby、井柏然、李晨、陈赫等所有人强颜欢笑1年,赚给华谊兄弟的卖艺钱。

五年净利润总计要求为6.75亿元,如果不达标,冯小刚则要自个掏腰包补齐。

这显然就是一个明目张胆的利益输送。

五年到期后,就算冯小刚没有完成6.75亿元的净利润,比如冯小刚只完成了5亿元的净利润,冯小刚只需要自掏腰包补齐1.75亿元即可。

其实,他还是纯赚了8.75亿元,即使冯小刚完成任务,净利润也只有6.75亿元的利润,华谊兄弟依然要损失3.25亿元。

冲突很快发生了。

未几,在华谊兄弟投资者会议上,气氛骤降至冰点。华谊兄弟的投资者们在会议上质问华谊兄弟的管理层,要求说明10.5亿元收购冯小刚所持有的东阳拉美的股权,估值和定价的逻辑是什么?

有部分投资者大怒,气愤得直摔坏了好几个杯子,他们准备联合从“伐谋”到“伐交”:做空华谊兄弟。

一名投资者对居然行说,“投资华谊兄弟,投资的是华谊兄弟这家公司,毕竟是中国第一家民营电影公司,不是投资冯小刚这个人。”

同样难受的,还有华谊兄弟的其它新人。

王中军直言,管虎跟冯小刚还是有很大的距离。言外之意,管虎是不如冯小刚的。

真的为田雨生、管虎而感到难过。

2

三年时间,电影圈已折叠。

3年间,华谊兄弟开始走多元化业务,从影视逐渐向房地产、旅游等领域延伸,触角遍及了多个产业链条。

但,效果没有想象中那么好。

冯小刚ABS前,华谊兄弟的年度净利润,从上市时的7000万元左右爬升到9亿元;冯小刚ABS后,华谊兄弟2017年的净利润下降到8亿元左右,多数来自于投资收入,而非影视收入,股价更是从每股20块左右跌到现在的6块钱 ,投资者选择了用脚投票。

华谊兄弟得意洋洋的还是投资了一堆非影视行业。

王中军自然有王中军的无奈,他觉得自己所做的事情,都是为了电影行业的发展,也可称之为曲线救国。

他觉得自己收购了两家游戏公司,是帮助华谊提高了财务上的安全性;他找马云、马化腾一次次的吃饭和聊天,是想搞明白电影产业到底该如何和互联网相结合;他还在摸索了华谊的实景娱乐项目等等。

华谊兄弟有华谊兄弟的并购和投资逻辑。

回头看王中军、王中磊的前半生,就不难理解他的心态。

时光倒退几十年,电影行业是悄无声息的行业,彼时,电影燃尽中国电影人的烛照,仍然没有找到电影的星星之火,华谊兄弟却依然选择走这条道路,在夹缝中求生,冯小刚确实是华谊兄弟这家公司崛起的一面招牌和印钞机。

王中军、王中磊、冯小刚和中国民营电影同呼吸,共命运,探索和开创中国民营电影道路,这确实是他们的贡献。

王中军冯小刚那个时代的人,都是从沼泽里趟出来的。做实事、干实业、赚点钱,是那代人的初衷,但趟过了沼泽地,读懂了人间正道是沧桑,还能否保留遗世独立的实业灵魂,却是另外一个话题。

崔永元事件后,华谊兄弟股价一片哀鸿遍野,王中军、王中磊质押了股票,质押后的股权仅剩2.21%和1.04%份额。

作为创始人和大股东,不是选择坚决持多,站在投资人和公司的一旁,而是选择乘势清仓式质押的做法,让投资者确实难以言喻。

倘若华谊兄弟股价暴跌,跌破了与券商约定的平仓价格,那么王中军王中磊兄弟就得自己掏钱补足差额部分,不然券商便可能抛售他们所质押的股票,很可能因此而失去对公司的控制权,这也是王中军王中磊兄弟如此担心华谊兄弟股价低的原因所在。

那样,华谊兄弟的盛世景象将变成末世景象。

3

你问我:居然行,你怎么看待冯小刚、华谊兄弟。

我的答案是:冯小刚是伪君子,王中军王中磊兄弟是精致的利己主义者,我不喜欢他们。尤其看不惯,王中军和冯小刚跪舔正路子商人马云的姿态,我也从内心鄙视他们,但我瞧不起他们,不代表我赞同崔永元的做法。

你问我:居然行,你怎么看待崔永元和冯小刚之争。

我的答案是:我赞同冯小刚的言论,崔永元骨子里是一个坏人,就事论事,你鄙视冯小刚、王中军和王中磊,但你不能鼓噪起舆论,把华谊兄弟推往最极端,你可以给相关部门建议,如何规范电影公司,这个行业本身具有特殊性,比如你在农村拍戏,发票怎么开?就算把华谊兄弟给关闭了,对我们国家,对我们社会就好吗?就算把冯小刚、王中磊、王中军抓起来了,有什么好处?更何况,中国企业的税收还是蛮重的,企业和个人缴纳的税收不低。

你问我:居然行,你期待最好的结局是什么?

我的答案是,解铃还须系铃人,如果是真的是想做事情,就要有担当,积极配合政府调查,若是明知法律规定的税,还偷税的,政府该怎么处罚就接受怎样的处罚;若是法律模糊不清的税,漏税的,各方听取意见,找到折中办法。少花点心思在资本市场,少学习高晓松,天天跪舔马云等这类人,多花点心思在电影作品上,别再过度搞资本运作任性收割。

你问我:居然行,如何看待崔永元呢?

我的答案是,他是一位优秀的新闻人,他掌握了新闻和舆论规律,但,崔永元,骨子里不是一个善良的人,这样的人,非常多,非常多,崔永元舆论操守道德不道德,大家心理门儿清。

上面这些文字,是我用手机,打出来的,打完了,我踩着高跟鞋,隐入北京人海,路过天安门城楼,看到这几个字:“中华人民共和国万岁”。

“人民共和”是我们的祖辈父辈对我们这代人的期许,“人民”,包括你、我,包括冯小刚、崔永元、包括王中军、王中磊,包括范冰冰。

让我想起这代人今天的宿命:如果用“人民共和”的卡尺来测量我们目前的年份,今夕是何年?

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