土耳其貨幣危機 骨牌倒向歐洲銀行




任志剛

一宗人質釋放外交事件,成為華府脅迫加徵關稅導火線,引發本已外債高築的土耳其貨幣崩盤,而歐洲銀行向土耳其提供的信貸額超過千億美元,難怪銀行界擔憂,在中美貿易戰毫無緩和迹象下,土國貨幣危機又點燃另一火頭,隨時產生骨牌效應,成為席捲歐洲銀行的新一場風暴。
記者:劉美儀

曾帶領香港度過97、98亞洲金融風暴的金管局前總裁任志剛對本報表示,暫時土耳其出事「唔等於亞洲區有事」,但外界不能掉以輕心,當地外債確實不少,貨幣又突然暴跌貶值,倘無法清還向歐洲銀行借貸的欠債,問題便可能升級發酵,「我當然唔希望會引致歐洲銀行危機,但係(土耳其問題)可以產生好多其他影響,唔講得定,佢哋金融市場受到動盪,甚至影響國際活躍的投資者或投行,掉頭抽走新興市場資金,拎番走啲流動資金,都要留意」。

說到底,當前局勢波譎雲詭,國際政治凌駕市場運作常規,一點漣漪瞬間可變十級風暴。身兼行會成員的任志剛稱:「當全世界最強大國家嘅領袖都唔按理出牌,可以引起好多唔可以估計嘅後果。」他指各國監管當局惟有小心把關,確保金融及銀行體系穩健,自求多福。

土國央行4招救市

上周五土耳其里拉暴瀉近兩成後,土耳其央行昨推出4招救市:表示會恢復外匯存款市場仲介功能;銀行外匯款存限制上調至500億美元;並將各年期的里拉存款準備金下調250點子(2.5%);並表示如有需要,會為當地銀行提供流動性資金。但土耳其里拉昨繼續插水,一度跌破兌每美元7算關口,單日貶值逾8%,自年初至今,土耳其里拉已貶值達45%,其他新興市場貨幣如韓圜、印度盧布、俄羅斯盧布及阿根廷披索等,年內跌幅介乎5.6%至36%。

英報《金融時報》早前引述國際清算行報告謂,西班牙、法國及意大利等銀行,牽涉的土耳其貸款分別高達833億、384億及170億美元,合計近1,400億美元。

港銀牽涉土耳其的信貸額則極為有限,金管局發言人回覆查詢稱,香港銀行對土耳其的風險承擔很少,佔銀行體系總資產低於0.1%,本港銀行體系一直保持穩健。被問及會否擔心土耳其問題變成亞洲金融風暴的翻版,發言人指本港銀行及金融體系的防震能力,已比亞洲金融風暴時大大提高,本港外匯基金資產超過4萬億元,有信心能應付往後資產市場的波動及資金外流帶來的挑戰。近日港元與美元息差擴大,導致港匯轉弱,但銀行同業市場續有序運作,該局會密切留意市場發展。

克魯曼:似98金融風暴

曾準確預測亞洲金融風暴出現的諾貝爾經濟學獎得主克魯曼,在《紐約時報》專欄撰文稱,若市場對貨幣失卻信心觸發貶值,令國家難以償還外債並損害實體經濟,這惡性循環會將國家經濟推向螺旋式死亡境況。土耳其當前危機與1998年印尼相近,當時印尼外債佔本地生產總值約60%,目前土耳其外債佔比約55%。

東亞銀行貨幣及利率交易部主管陳德祥認為,目前情況未致資金全面撤出新興市場局面,但倘若市場對土耳其金融及貨幣失去信心,情況持續惡化並引發金融秩序失控,那就與98亞洲金融風暴相似。

信銀國際首席經濟師兼研究部總經理廖群謂,土耳其危機跟當年亞洲金融風暴確有相似之處,大家都是外債高築及本身經濟脆弱,惟暫時問題仍集中土耳其本身,中東地區未見波及,亞洲各國經歷亞洲金融風暴後,外債亦已降低,故情況暫未嚴重到複製98風暴的程度。

20年前亞洲金融風暴歷時超過一年,以量子基金創辦人索羅斯為首的國際大鱷,大舉沽空區內貨幣,衝擊匯市股市圖利。最早始於本港回歸後第二天,泰銖暴跌兩成,泰國即棄守固定匯率,之後風暴殺到印尼、馬來西亞、韓國以至香港,到1998年8月,政府動用外匯基金入市殺鱷才告終結。

香港 蘋果日報

 

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