專訪:全國政協委員閻峰 把握大灣區機遇 打造航母級券商

 

《超訊》專訪全國政協委員、國泰君安國際主席閻峰,談及了他有關打造航母級頭部券商的提案,他對粵港澳大灣區和香港發展的看法。

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《超訊》2019年4月號

今年兩會上,第二次以全國政協委員身份參政議政的閻峰,提交了一份與自己從事的行業直接相關的提案,引起廣泛關注。他提案的關鍵字是:做強做優做大,打造航母級頭部券商,確保國家金融安全。

作為國泰君安國際董事會主席兼行政總裁和證券行業探索香港市場的「先行者」,閻峰在證券行業已有26年的執業經驗。他是香港中資證券業協會永遠名譽會長,也是香港特別行政區政府授予的「太平紳士」。

他不僅見證著證券行業的成長與進步,也一直關注著粵港澳大灣區的發展與未來。研讀閻峰的提案,粵港澳大灣區、中資企業走出去和中資金融機構的海外佈局等話題都包含其中。近日,他接受《超訊》專訪,談香港在粵港澳大灣區中的發展優勢及如何做大做強,打造航空母艦級券商。

大灣區是香港的重大機遇

今年全國兩會期間,作為熱點話題之一,粵港澳大灣區建設被頻頻提及。《粵港澳大灣區發展規劃綱要》明確提出,大灣區要建設國際金融樞紐,發揮香港在金融領域的引領帶動作用,鞏固和提升香港國際金融中心地位,有序推進金融市場互聯互通。

閻峰在香港生活多年,也一直心繫這座城市的命運和發展。日前,他接受《超訊》專訪,談及香港的未來時指出,目前香港在粵港澳大灣區中的定位十分明確,即國際金融中心、人民幣離岸中心、國際資產管理中心以及創科中心,而香港具有獨特的優勢和特點,整個文化體系、法律體系都比較適合與海外對接。

閻峰表示,雖然有人擔心香港的窗口變小了,但其實目前窗口的作用卻更深化了,他認為香港仍擔當「超級聯繫人」的角色,在金融上的作用尤其大。中央將粵港澳大灣區建設提升至國家戰略高度,是香港融入國家發展大局的時機。

而對於國泰君安國際在未來這一方面的發展,閻峰認為,通過粵港澳大灣區的建設,國泰君安國際可以更好助力區域內企業發展,更好幫助企業「走出去」。「過去中資企業海外上市有很多條件制約,但今後我相信很多條件都會更加寬鬆,企業在境外融資也會更加方便。」閻峰說。

閻峰也談到,無論是境外上市、境外債券融資,還是大灣區區域內的融資,國泰君安國際和其他香港證券同業都可以在大灣區建設中起到比較大的作用。但對於來香港上市的企業來說,閻峰也建議:「首先業務要做好,再者就是誠信,當然現在在內地,對於誠信的要求也越來越高,這對市場是有利的。」

打造航空母艦級券商

在閻峰看來,粵港澳大灣區規劃中一再強調了對香港「世界金融中心」的目標和定位。而說起這一點,券商在其中更是扮演著十分重要的作用。

而閻峰在多年從業過程中觀察到,目前香港中資券商的規模仍然是比較小的,槓桿率相對比較低,因而也有了在今年全國兩會提案中寫道「打造航空母艦級券商」的想法。

他指出,中資券商的淨資產較小,槓桿力相對較低,券商方面的人才也相對需要提高。從這方面來看,國家應該下大力氣,提高券商的資本競爭力,培養人才,同時通過資金的注入,把業務做大。目前中國作為全球第二大經濟體,也應該具有與之相適應的券商規模,這對防範整體的金融風險也有巨大作用。

閻峰認為,即使是中國的頭部券商資本,和境外歐美大型投行如高盛、摩根士丹利相比,同樣實力差距巨大、對比懸殊。而這種巨大的資本實力差距嚴重影響了中國證券公司在內地、香港及海外資本市場的定價權、話語權和影響力,在日益開放的資本市場環境下,甚至威脅資本市場穩定和國家金融安全。所以要做強做優做大,打造航母級頭部券商。

在資本市場日益開放的趨勢和變局中,中國必須擁有幾家具有資本規模雄厚、槓桿水準適度較高、客戶基礎扎實、話語權重大、影響力重要、授權充分、機制靈活、人才優秀的頭部證券公司。建議中央高度重視、儘快組織研究這一亟待解決的問題,以社保基金、匯金、中投加大投資相結合的方式,做出大幅加大對國有大型頭部券商投入的重大決策,並高效組織落實,勇於以前所未有的力量做強做優做大頭部券商。

同時,今年全國兩會中提除了要解決中小企業融資難、融資貴的問題,閻峰認為,中資券商的規模做大了以後,就能夠對企業形成有力幫助,尤其幫助民營企業降低資金成本。

中小券商要發揮特色

3月5日,李克强總理在政府工作報告中提出,「改革完善金融支持機制,設立科創板并試點註册制」。閻峰對此感到興奮,他認為這是對券商的利好。對於有人擔心創客板對香港來說是個競爭,閻峰認為,這是一個共同的市場,一定是大家越做越好,市場裏面的好東西越多,投資者就會進來,更何況國際投資者可透過滬港通參與科創板,增加了投資範圍。

作為最早到香港展業的中資券商,閻峰所在的國泰君安國際從1993年至今,在26年間,為境內企業提供境外股權融資、債權融資服務,不僅業務規模都比較大,而且交易和交流也都是全球化運作。

談到中資券商在香港的競爭力以及國泰君安國際如何應對逐漸加大的競爭壓力時,閻峰表示,除了積極探索歐美地區業務外,公司的重點是落在亞太地區。國泰君安國際2015年在新加坡設立了機構,去年開始接觸越南控股一家券商,主要是圍繞「一帶一路」去做,尋找一些業務機會。

閻峰說,國泰君安主要是從自身出發,以自己能夠控制住的條件來做業務。他認為,海外佈局其實很容易,但關鍵是要能夠產生價值,要把當地情況搞清楚了,才能夠產生價值,「出海」畢竟還是一種商業行為。

對於香港和內地中小券商同質化,面臨種種生存問題,閻峰認為,隨著市場參與者的增加,競爭也越來越激烈,但很多中小券商仍有自己的特色,未來可以採用打造技術平台的方式,整合中小券商,幫助他們解決問題,避免重複的投資浪費,讓中小券商更好地做服務。

閻峰表示,對中小券商自身來說,也要減少同質化競爭,需要找到屬於自己獨特的優勢和定位,可以針對不同方向進行發展。

文/馬超、孫雅靜,《超訊》2019年4月號

 

 

 

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